الفارق يتجاوز ألف دولار عند مقارنة بعض آجال الادخار الطويلة
أعلى عائد على الشهادات الدولارية قبل قرار الفيدرالي.. مقارنة بين الأهلي ومصر وCIB
تدخل الشهادات الدولارية في مصر اختبارًا جديدًا مع بدء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم الثلاثاء 15 سبتمبر 2026، على أن يصدر قرار الفائدة غدًا الأربعاء، وسط توقعات غالبية الاقتصاديين في استطلاع حديث لرويترز برفع الفائدة ربع نقطة مئوية إلى نطاق 3.75% و4%. وفي المقابل، تظل العوائد الحالية على الشهادات الدولارية الثابتة في بنك مصر والبنك الأهلي المصري وCIB قائمة وفق شروط كل منتج، ولا يؤدي قرار الفيدرالي وحده إلى تغيير عائد شهادة ثابتة جرى شراؤها بالفعل. وتكشف مقارنة استثمار افتراضي بقيمة 10 آلاف دولار عن فروق تصل إلى 1155 دولارًا خلال 7 سنوات بين بعض البدائل المتاحة حاليًا.
ماذا تحقق 10 آلاف دولار في الشهادات الدولارية؟
يقدم بنك مصر شهادة الثبات بالدولار لمدة 3 سنوات بحد أدنى يبدأ من 100 دولار، ويبلغ العائد الثابت 4.75% عند الصرف الشهري، و4.77% ربع سنوي، و4.80% نصف سنوي، ويصل إلى 4.85% عند الصرف السنوي.
وفي شهادة الخمس سنوات، يسجل العائد 4.85% عند الصرف الشهري، و4.87% ربع سنوي، و4.90% نصف سنوي، و4.95% عند دورية الصرف السنوية، بحسب أحدث قائمة أسعار منشورة من بنك مصر والمؤرخة في 5 يوليو 2026. كما يسمح البنك باسترداد شهادة الثلاث سنوات بعد مرور 6 أشهر، بينما يكون الاسترداد لشهادة الخمس سنوات بعد مرور 12 شهرًا وفق القواعد المطبقة.
وبحساب مبلغ 10 آلاف دولار على عائد 4.75%، يبلغ العائد السنوي 475 دولارًا، بما يعادل حسابيًا نحو 39.58 دولار شهريًا، ويصل إجمالي العائد الاسمي خلال ثلاث سنوات إلى 1425 دولارًا إذا ظلت الشهادة حتى نهاية مدتها ودون إعادة استثمار العائد.
أما البنك الأهلي المصري، فيطرح شهادات دولارية بعائد ثابت يبلغ 4.75% لمدة 3 سنوات، و4.85% لمدة 5 سنوات، و4.90% لمدة 7 سنوات، بحد أدنى يبدأ من 500 دولار، مع احتساب العائد من يوم العمل التالي للشراء واستحقاقه بنفس العملة، وعدم السماح بالاسترداد قبل مرور 6 أشهر وفق القواعد المعلنة.
وعلى مبلغ 10 آلاف دولار، يساوي عائد 4.75% نحو 475 دولارًا سنويًا، بينما يحقق عائد 4.85% نحو 485 دولارًا سنويًا، ويصل عند 4.90% إلى 490 دولارًا في السنة. وبالحساب البسيط، يبلغ إجمالي العائد الاسمي على أجل 7 سنوات نحو 3430 دولارًا دون احتساب إعادة استثمار العوائد.
وفي البنك التجاري الدولي CIB، يبلغ الحد الأدنى لشراء الشهادة الدولارية 1000 دولار ومضاعفاتها، وتقدم الشهادة ذات العائد الثابت 4.50% لمدة 3 سنوات، و4.25% لمدة 5 سنوات، و3.25% لمدة 7 سنوات، مع صرف العائد شهريًا. كما يسمح البنك بالاسترداد الكلي أو الجزئي للشهادات الثابتة بعد مرور 6 أشهر من الإصدار.
ويحقق مبلغ 10 آلاف دولار في شهادة CIB الثلاثية عائدًا سنويًا قدره 450 دولارًا، أو 37.50 دولار شهريًا، بإجمالي اسمي 1350 دولارًا على مدار السنوات الثلاث. وفي أجل 5 سنوات يصل الإجمالي إلى 2125 دولارًا على عائد 4.25%، بينما يبلغ نحو 2275 دولارًا على أجل 7 سنوات بعائد 3.25%.
الفارق بين البنوك يظهر بوضوح مع طول مدة الشهادة
عند المقارنة على أجل 3 سنوات، يبلغ العائد السنوي الاسمي على 10 آلاف دولار نحو 475 دولارًا عند معدل 4.75% مقابل 450 دولارًا عند معدل 4.50%، أي فارق 25 دولارًا سنويًا و75 دولارًا على كامل مدة الثلاث سنوات.
ويزداد الفارق على أجل 5 سنوات؛ فالعائد السنوي عند 4.85% يساوي 485 دولارًا، مقابل 425 دولارًا عند 4.25%، ليصل الفارق إلى 60 دولارًا سنويًا ونحو 300 دولار خلال خمس سنوات.
أما أجل 7 سنوات فيظهر أكبر فارق بين البدائل التي شملتها المقارنة، إذ يعادل عائد 4.90% نحو 3430 دولارًا خلال المدة على أصل 10 آلاف دولار، مقابل نحو 2275 دولارًا عند عائد 3.25%، بفارق حسابي قدره 1155 دولارًا، دون إعادة استثمار العائد ودون احتساب أي مصروفات محتملة.
قرار الفيدرالي لا يغير الشهادات الثابتة تلقائيًا
يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه على مدار يومي 15 و16 سبتمبر، ويصدر القرار في الساعة الثانية ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء، وفق الجدول الرسمي للفيدرالي. وكانت الفائدة الأمريكية عند نطاق 3.50% و3.75% بعد اجتماع يوليو، بينما أظهر أحدث استطلاع لرويترز أن 85% من الاقتصاديين يتوقعون رفعها ربع نقطة مئوية في اجتماع سبتمبر.
لكن الشهادات الثلاث محل المقارنة تعتمد عائدًا ثابتًا طوال مدة المنتج، ولذلك لا يتغير عائد الشهادة القائمة تلقائيًا إذا رفع الفيدرالي الأمريكي الفائدة غدًا. أما إعادة تسعير الشهادات الجديدة مستقبلاً فتظل مرتبطة بقرار كل بنك وسياسة إدارة الأصول والخصوم لديه وظروف السيولة وتكلفة الأموال، وليس بقرار الفيدرالي بصورة آلية.
وتختلف كذلك سهولة الدخول إلى كل منتج؛ إذ يبدأ الحد الأدنى في شهادة الثبات من بنك مصر من 100 دولار، مقابل 500 دولار في البنك الأهلي و1000 دولار في CIB، ما يجعل المقارنة بين المنتجات مرتبطة بالعائد والأجل ودورية الصرف والحد الأدنى وشروط الاسترداد، وليس بنسبة العائد وحدها.
