التثبيت يُبقي المتغيرة عند معادلاتها والقمة وابن مصر دون تعديل جديد
شهادات بنك مصر بعد قرار المركزي.. لماذا لم تتغير العوائد؟
دخلت شهادات بنك مصر صباح الجمعة 25 سبتمبر 2026 مرحلة ما بعد قرار البنك المركزي المصري بتثبيت أسعار الفائدة، دون ظهور إعلان جديد من بنك مصر حتى صباح الجمعة عن إعادة تسعير شهاداته الادخارية. والنتيجة العملية تختلف من شهادة إلى أخرى؛ فـ«يوماتي» والشهادات المتغيرة المرتبطة بسعر إيداع المركزي تستمر وفق المعادلات الحالية بعد بقاء سعر الإيداع عند 19%، بينما تحتفظ «ابن مصر» و«القمة» بجداول العائد المعلنة لكل منهما، لأنها لا يعاد تسعيرها تلقائيًا بمجرد صدور قرار لجنة السياسة النقدية.
ماذا تغير في شهادات بنك مصر بعد قرار المركزي؟
أبقى البنك المركزي المصري في اجتماعه يوم الخميس 24 سبتمبر سعر عائد الإيداع لليلة واحدة عند 19%، وسعر الإقراض عند 20%، وسعر العملية الرئيسية عند 19.50%، إلى جانب استمرار سعر الائتمان والخصم عند 19.50%.
ولا يعني قرار التثبيت أن بنك مصر أصدر قرارًا موازيًا بتثبيت جميع شهاداته؛ فلكل منتج آلية تسعير مختلفة. لكن مراجعة أحدث الأخبار المنشورة من البنك حتى صباح الجمعة لم تُظهر إعلانًا جديدًا خاصًا بتعديل أسعار شهادات الادخار عقب اجتماع المركزي، لتظل آخر نسب معلنة لكل شهادة هي المرجع القائم لحين صدور أي تسعير مستقل جديد من البنك.
الفارق الأهم يظهر في المنتجات ذات العائد المتغير؛ فإذا كانت الشهادة مرتبطة مباشرة بسعر إيداع البنك المركزي فإن تثبيت هذا السعر يعني بقاء معادلة حساب العائد كما هي، دون الحاجة إلى قرار منفصل لإعادة التسعير نتيجة اجتماع سبتمبر.
شهادة يوماتي تستمر عند عائد 19%
ترتبط شهادة «يوماتي» مباشرة بسعر إيداع البنك المركزي، وتمنح عائدًا سنويًا متغيرًا يصرف يوميًا. ومع تثبيت سعر الإيداع عند 19% بعد اجتماع سبتمبر، يستمر عائدها الحالي عند 19% وفق المعادلة المعلنة للشهادة.
تبلغ مدة «يوماتي» 3 سنوات، ويبدأ إصدارها من 1000 جنيه ومضاعفاتها، مع إمكانية استرداد قيمتها أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر وفق قواعد الاسترداد المطبقة.
ولا يمثل عائد 19% نسبة ثابتة مضمونة طوال السنوات الثلاث، لأن طبيعة الشهادة متغيرة؛ فإذا تغير سعر الإيداع المرجعي مستقبلًا يتأثر العائد وفق آلية التسعير المحددة للمنتج.
الشهادات المتغيرة عند 19.25%
يطرح بنك مصر كذلك شهادات ادخار متغيرة بمدد 3 و4 و5 سنوات، ويُحتسب العائد عليها على أساس سعر إيداع البنك المركزي مضافًا إليه 0.25 نقطة مئوية.
ومع بقاء سعر الإيداع عند 19%، تستمر النسبة المحسوبة حاليًا عند 19.25% سنويًا، مع صرف العائد شهريًا. ويبدأ إصدار هذه الشهادات من 1000 جنيه ومضاعفاتها.
وحدد بنك مصر حدًا أدنى للعائد يبلغ 17.50% للشهادة ذات الثلاث سنوات، و16.75% للأربع سنوات، و16.25% للخمس سنوات، وهو ما يفرق بين العائد الجاري وفق معادلة الكوريدور والحد الأدنى الذي حدده البنك لكل مدة.
شهادة ابن مصر تبدأ من 22% في السنة الأولى
تستمر شهادة «ابن مصر» الثلاثية المتناقصة وفق جدول العائد المحدد لها، والذي يختلف بحسب دورية صرف العائد.
عند اختيار الصرف السنوي يبلغ العائد 22% خلال السنة الأولى، ثم ينخفض إلى 17.50% في السنة الثانية و13.25% في السنة الثالثة. أما عند اختيار الصرف الشهري فيبلغ 20.50% في السنة الأولى، ثم 16.25% و12.25% في السنتين الثانية والثالثة على الترتيب.
وتبلغ مدة الشهادة 3 سنوات، ويبدأ شراؤها من 1000 جنيه ومضاعفاتها، وتتاح للأفراد الطبيعيين، مع إمكانية الاسترداد بعد مرور 6 أشهر وفق الشروط المنظمة.
وتكمن النقطة الأساسية في أن نسبة 22% لا تستمر طوال السنوات الثلاث، بل تخص السنة الأولى فقط عند اختيار دورية الصرف السنوي، كما أن قرار البنك المركزي بتثبيت الفائدة لا يعيد تلقائيًا تحديد جدول «ابن مصر».
شهادة القمة بعائد يصل إلى 17.85%
أما شهادة «القمة» الثلاثية، فيظل أحدث تسعير معلن من بنك مصر لها عند 17.75% سنويًا مع صرف العائد شهريًا، و17.85% عند اختيار الصرف ربع السنوي.
وكان البنك قد بدأ تطبيق هذه المستويات اعتبارًا من 23 يونيو 2026، بعدما رفع العائد الشهري من 17.25% إلى 17.75% وأضاف دورية صرف ربع سنوية بنسبة 17.85%.
وتبلغ مدة الشهادة 3 سنوات، ويبدأ إصدارها من 1000 جنيه ومضاعفاتها. وبخلاف «يوماتي»، فإن «القمة» ذات عائد ثابت وفق شروط الإصدار، وبالتالي لا تتحرك نسبتها تلقائيًا كلما اجتمعت لجنة السياسة النقدية.
شهادة تراكمية بإجمالي 66.56%
تتضمن خريطة بنك مصر أيضًا شهادة ادخار لمدة 3 سنوات بعائد تراكمي إجمالي يصل إلى 66.56% خلال مدة الشهادة، بما يعادل عائدًا سنويًا مركبًا قدره 17.75%.
ويُضاف العائد بصورة نصف سنوية، بينما يتم صرفه في نهاية مدة الشهادة، ويبدأ إصدارها من 1000 جنيه ومضاعفاتها.
ولا تمثل نسبة 66.56% عائدًا سنويًا؛ فهي إجمالي العائد التراكمي على مدى السنوات الثلاث، ولذلك تختلف طريقة قراءتها عن نسبة 22% في السنة الأولى من «ابن مصر» أو 19% السنوية المتغيرة في «يوماتي».
متى يمكن أن تتغير عوائد شهادات بنك مصر؟
قرار 24 سبتمبر أبقى السعر المرجعي للبنك المركزي دون تغيير، لذلك لم ينتج عنه تغيير تلقائي في شهادات بنك مصر المرتبطة به. أما الشهادات التي يحدد البنك عائدها بصورة مستقلة، فقد تتغير فقط إذا صدر قرار جديد من بنك مصر بإعادة تسعير الإصدارات المطروحة.
وتوضح تعديلات يونيو السابقة أن بنك مصر يمكنه إعادة تسعير بعض المنتجات بصورة مستقلة؛ إذ رفع وقتها عائد «القمة» وطرح شهادات جديدة بعوائد وآجال مختلفة، دون أن يكون ذلك مجرد انعكاس آلي لقرار واحد صادر عن البنك المركزي.
وبذلك فإن الوضع صباح 25 سبتمبر ينقسم إلى مسارين واضحين: شهادات متغيرة ظلت نسبها الحالية كما هي لأن سعرها المرجعي لم يتغير، وشهادات ثابتة أو متناقصة لم يصدر بشأنها حتى وقت إعداد التقرير إعلان جديد من بنك مصر يعيد تسعيرها.